리파인 수요 예측 결과 안내 공모주 청약 정보 정리

안녕하세요.
이번에는 리파인 수요 예측 결과 관련 포스팅해 보겠습니다. 그리고 저의 생각도 간단하게 추가해서 말씀드리겠습니다.

리파인 수요예측

리파인는 전세 대출이나 담보대출을 받을 때 계약하는 집의 권리에 문제가 없는지를 조사하는 사업을 하고 있습니다. 이걸 보고 권리조사라고 부르는데요. 리파인은 이 권리조사 시장을 거의 독점하는 기업입니다.

그리고 지파인이라는 앱을 서비스하고 있는데요. 이번 공모 자금을 활용해서 이 앱을 기반으로 프로테크 시장에 진출할 계획을 가지고 있습니다. 설명이 오늘은 좀 어설프죠. 리파인이라는 회사의 사업 내용은 국내 유사 기업이 없어서 이렇게 간단하게 설명드리는 게 쉽지가 않은데요. 그래서 더 자세한 내용을 원하시는 분들은 제가 최근에 업로드한 리파인의 기업 분석 포스팅을 참고 부탁드립니다.

리파인 공모주 청약 수요 예측 기본적 정보

[ 목차 ]
1. 리파인 수요 예측 결과 안내
2. 리파인 공모주 청약 최종 결과 (기관 경쟁률 포함)
3. 리파인 공모주 청약 결과 해석
4. 리파인 공모주 청약 대응은 어떻게?
5. 리파인 기업 가치

1. 리파인 수요 예측 결과 안내

리파인는 10월20일부터 청약하는데요. 지앤비엔지니어링과도 중복이 되고 10월 21일 목요일부터 청약하는 엔캠과도 청약 일정이 중복된 상황입니다. 특히 이번 주 기대 종목인 엔캠과 일정이 증폭된 부분이 리파인에게는 유리하지 못한 일정입니다.

리파인 수요예측

2. 리파인 공모주 청약 최종 결과 (기관 경쟁률 포함)

리파인 공모주 청약 일정 : 2021.10.20 ~ 2021.10.21
환불일 : 2021.10.25
상장일 : 2021.10.29
상장 시장 : 코스닥
청약 주관사 : KB증권
희망 공모가 : 21,000 ~ 24,000원
확정 공모가 : 21,000 원

모집 수량 : 4,330,000 주
모집 금액 : 90,930 (백만원)
기관투자자 수량 : 2,814,500~3,247,500 주
일반 공모주 수량 : 1,082,500~1,299,000 주
우리사주조합 배정 공모주 수량 : 216,500 주

풀청약 증거금 : 7천6백만 원
청약 수수료 : 2,000원
1인당 청약한도 : 1만 8천 주
청약 증거금율 : 50%

기관경쟁률 : 64.19:1
의무확약 비율 : 3.22%
상장일 유통 물량 : 약 806만 주

리파인 수요예측

3. 리파인 공모주 청약 결과 해석

리파인 수요 예측에서 기관 경쟁률이 64대 1이 나왔습니다. 굉장히 저조한 경쟁률이 나왔는데요. 그리고 의무 확약 비율은 3.2%였습니다. 10월 19일에 수요 예측 결과를 발표한 지앤비에스엔지니어링이 의무 확약 비율은 작았습니다만 기관 경쟁률은 상당히 높았습니다. 하지만 그러나 리파인은 기관 경쟁률도 낮고, 의무 확약 비율도 3.2%로 낮습니다.

그러므로 리파인 수요 예측 결과는 상당히 좋지 않았다는 것을 알 수 있습니다. 그래서 공모가를 희망 하단 금액인 2만 1천 원으로 확정했는데요. 그래도 모집 수량은 유지를 했으므로 공모 금액은 909억 원이 됩니다. 그리고 공모가 기준 시가총액이 약 3600억 원이므로 여전히 코스닥 중대형 종목이라고 볼 수 있겠습니다.

공모가의 신청 결과를 보면 희망 상담금액인 2만 4천 원을 신청한 비율이 약 54%로 가장 높기는 했는데요. 그래도 기관의 경쟁률을 고려해 보면 공모가를 희망상 으로 확정하는 것은 어렵죠. 그러므로 희망 하단금액인 2만천 원으로 확정되었다고 보입니다.

일반 투자자에게는 약 108만 주가 배정되고요 우리 사주 조합에게도 약 22만 주 배정합니다 그리고 100% 신주 모집이고요. 그리고 의무확약 비율 3.2%를 감안한 상장일 유통 물량은 797만 주인데요. 비중으로 계산하면 45.8%입니다 의무 가격 비율이 워낙 적었기 때문에 유통물량이 그다지 줄어들지는 않았거든요. 그래서 리파인의 유통 물량은 많은 편입니다.

리파인수요예측

상장일 유통 물량은 단점으로 작용할 것 같습니다. 주관사는 kb증권이고요. kb증권도 평소 이용하지 않는 고객은 일반 한도가 50%로 축소됩니다. 그래서 청약한도는 1만 8천 주가 되고요. 1만 8천 주를 풀 청약하시려면 증거금으로 1억 8천900만 원이 필요합니다 그리고 kb증권은 청약 수수료 1500원입니다

4. 리파인 공모주 청약 대응은 어떻게?

수요 예측 결과가 좋지 않았기 때문에 이전 공모주들의 데이터와 비교해 보지는 않았는데요. 저는 청약을 결정할 때 공모가보다 수요 예측 결과를 더 중요하게 생각하고 청약하고 있습니다. 그래서 공모가를 하단으로 확정한 리파인이 상장 후에 수익을 줄 수도 있을 수 있지만 저의 투자 성향과는 맞지 않으므로 저는 리파인 공모주 청약을 건너뛸 생각입니다.

왜냐하면 의무확약 비율, 기관 경쟁률은 낮은데, 상장 당일의 거래 가능 주식수는 많기 때문이죠. 장기적인 투자 목적이 아닌 상장 당일 매매로 공모주를 하는 저에게 실패할 가능성이 높은 매매라고 생각하기 때문입니다.

리파인수요예측

5. 리파인 기업 가치

그래도 리파인이라는 종목 자체는 관심 종목에 넣어두고 계속 지켜볼 생각인데요. 일단 이 회사는 장점으로 손익이 상당히 탄탄하기 때문입니다. 전세대출로 인한 권리 조사로 인해서 매출의 대부분이 발생하고 있는데요. 전세라는 제도가 당장 한국에서 없어지지 않을 것이기 때문에 저는 이런 손익 구조가 향후 몇 년간은 큰 변화 없이 유지될 수 있을 것 같습니다.

특히 제가 주목하는 부분은 이익률인데요. 회사의 원가가 인건비 외에는 크게 없기 때문에 영업 수익이 늘어날 수 이익률이 상당히 커지는 그런 구조입니다. 이런 부분으로 인해서 금융 종목처럼 고배당주가 될 확률이 있어 보이는데요.

특히 최대 주주와 관계인을 보면 한 사람의 최대주주가 회사를 소유하고 있는 것이 아니고 현 대표이사 두 분과 주요 임원들이 지분을 나누어 가지고 있습니다. 그러므로 배당을 하게 되면 본인들에게도 상당한 이득이 될 것이므로 아마도 상장 후에 회사가 조금 더 안정되면 배당 관련하여 결정이 나올 확률이 있어 보입니다.

두 번째로 회사가 운영 중인 지파인이라는 앱을 프로테크 어플리케이션으로 성장시키는 데에 공모자금을 많이 사용합니다. 현재는 여러 가지 무료 서비스로 이용자를 모으고 있는 단계인데요.

리파인수요예측

이제는 부동산 시세 조회나 이사, 인테리어 등의 서비스를 이 앱에다가 붙이면서 확장해 나갈 것이라고 생각됩니다. 그리고 현재 한국에서 주목받고 있는 프로테크 기업들이 아마 조만간 상장 관련된 시도를 하게 될 텐데요. 이런 기업들이 상장하게 될 때 리파인도 본격적으로 프로테크가 테마에 들어갈 확률이 있다고 생각합니다. 지금 메타버스 테마 종목들이 큰 수익을 내는 것처럼요.

그러므로 저는 이번 공모에 청약을 하지는 않지만 리파인은 상장 후에 어느 정도 주가가 안정된다면 관심 있게 지켜볼 만한 종목이 아닐까 생각됩니다.

오늘 포스팅은 여기까지입니다.

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